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中航重机:中标罗罗全球锻件订单国际配套开启新篇章

发布时间:2024-05-15 16:51:56 作者: 旧版米乐体育app下载

  逻辑一:贵州安大中标罗罗全球环锻件及机匣订单,国际民航配套市场打开成长新空间。近日在罗罗公司举行的全球环形锻件及机匣项目竞标会议上,贵州安大取得了全球第三、中国地区第一的订单份额成绩,此次竞标是继今年罗罗公司全球机加件竞标后举行的环形锻件及机匣竞标项目,安大作为罗罗公司战略锻件供应商应邀参加。贵州安大依托专业锻造核心技术优势,以民用航空等外贸领域为突破口,积极探索和深化与全球知名装备制造企业的合作,现已发展成为英国罗罗、美国GE、西班牙ITP、法国赛峰、日本IHI等20多个国际有名的公司的民用航空锻件产品供应商。

  逻辑二:贵州安大为中航重机子公司,是我国航空发动机环形锻件龙头。贵州安大是目前国内最大的航空环形锻件生产企业,主要是做航空发动机、飞机和燃气轮机锻件生产制造,产品几乎覆盖国内所有发动机型号,公司在锻造领域有着非常丰富经验,具备较强的先发优势。2019年安大实现营业收入16.61亿元,同比增长12.94%,总利润1.93亿元,同比增长13%;20H1实现营业收入8.76亿,同比增长17.82%,净利润0.93亿,同比增长17.81%。

  逻辑三:中航重机发展迎“拐点”逻辑。我们推荐中航重机主要基于其发展拐点:1、基本面拐点,公司是国内军用航空锻件龙头,产品几乎覆盖国内所有飞机与发动机型号,在我军国防战略转型叠加“补偿式”发展的大背景下,预计公司将充分受益航空装备更新换代、军机加速列装所带来的军用航空锻件市场持续扩容;2、盈利能力拐点,公司近几年逐步剥离低效资产,2017年转让中航新能源,2018年剥离中航世新,2020年剥离力源金河,在聚焦航空主业提升效能后,预计其盈利能力将自今年出现非常明显拐点;3、管理能力拐点,公司2020年推行股权激励,有利于提升员工积极性,加速业绩释放。

  证券之星估值分析提示中航重机盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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